Compte tenu de la politique de gestion suivie, les valeur liquidatives d'Acer Cube et d'Acer Stratégie sont susceptibles de variations très fortes, à la baisse comme à la hausse, qui en font des placements risqués.

POLITIQUE D'INVESTISSEMENT

Sur longue période on constate que la variation du fonds n'est pas trois fois celle de l'indice.

Ainsi en 2005 l'indice CAC40 a monté de 23,4% ce qui aurait du entraîner une hausse de 87,9% du fonds. Celle-ci n'a été que de 81,0% soit 3,7% de moins que l'objectif. En moyenne la dérive mensuelle a été de 0,3%. Cette dérive est principalement due au coût de l'ajustement permanent du levier au niveau de 3. Elle d'autant plus forte que le marché est volatil.

Sur l’ensemble de la période 2003, 2004, 2005 elle a été en moyenne d’environ 1,0% par mois. Compte tenu du levier de 3, une hausse de 0,3% à 0,4% par mois de l’indice CAC40 est nécessaire pour neutraliser une telle dérive.

PROSPECTUS ET RAPPORTS DE GESTION

Prospectus complet

Rapport de gestion au 31 décembre 2008

Rapport de gestion au 30 septembre 2008

Rapport de gestion au 30 juin 2008

Rapport de gestion au 31 mars 2008

Rapport de gestion au 31 décembre 2007 

Rapport de gestion au 28 septembre 2007 

Rapport de gestion au 29 juin 2007 

Rapport de gestion au 30 mars 2007

Rapport de gestion au 29 décembre 2006

POLITIQUE D'INVESTISSEMENT

Acer Stratégie est un fonds commun d'intervention sur les marchés à terme réglementé par l'article L214-42 du Code Monétaire et Financier. L'objectif de la politique d'investissement est d'obtenir des variations du fonds de sens inverse et d’ampleur triple de celles de la bourse de Paris. Les baisses de la bourse entraîneront ainsi des hausses du fonds trois fois plus fortes environ, tandis que les hausses de la bourse se traduiront par des baisses trois fois plus fortes environ.

Le fonds est plus destiné à permettre de profiter de mouvements de baisse à court terme qu'à la réalisation de placements à long terme. Il est destiné à des souscripteurs prêts à prendre des risques élevés dans le cadre de placements d'appoint. La stratégie mise en oeuvre recourt à la vente de contrats de futures sur l'indice CAC 40. Elle consiste à ajuster chaque jour le levier du fonds au niveau de -3.

En cas de hausse de l'indice cette politique conduira à une accentuation de même ordre des mouvements et donc à une baisse d'environ 3% du fonds pour une hausse de 1% de l'indice.

PERTE DE VALEUR TEMPS

Sur longue période on constate que la variation du fonds n'est pas trois fois l'inverse de celle de l'indice.

Ainsi au cours de l’année 2005 l’indice CAC40 a monté de 23,4% ce qui aurait dû entraîner une baisse de 46,8% du fonds. Il a en fait baissé de 53,3%, s’établissant 12,3% en dessous de son objectif. En moyenne la dérive mensuelle est de 1,1%. Cette dérive est principalement due au coût de l’ajustement permanent du levier au niveau de -3.

En 2003, 2004 et 2005 elle a été en moyenne d’environ 2,1% par mois. Compte tenu du levier de -3, une baisse de 0,7% par mois de l’indice CAC 40 est nécessaire pour neutraliser une telle dérive.

L'article 416-2 du règlement de l'Autorité des Marchés Financiers dispose que :
La souscription et l’acquisition de parts de FCIMT sont réservées :
1° Aux investisseurs mentionnés au premier alinéa de l’article L. 214-35-1 du code monétaire et financier ;
2° A l’Etat, ou dans le cas d’un Etat fédéral, à l’un des membres composant la fédération ;
3° A la Banque centrale européenne, aux banques centrales, à la Banque mondiale, au Fonds monétaire international, à la Banque européenne d’investissement ;
4° Aux sociétés répondant à deux des trois critères suivants, lors du dernier exercice clos :
a) Total du bilan social supérieur à 20 000 000 d’euros ;
b) Chiffre d’affaires supérieur à 40 000 000 d’euros ;
c) Capitaux propres supérieurs à 2 000 000 d’euros ;
5° Aux investisseurs dont la souscription initiale est supérieure ou égale 10 000 euros.

L'alinéa 1° vise les investisseurs qualifiés.

Enfin, article 416-5 :
L’investisseur reconnaît par écrit, lors de la première souscription ou acquisition, qu’il a été averti que la souscription ou l’acquisition des parts de FCIMT, directement ou par personne interposée, est réservée aux investisseurs mentionnés à l’article 416-2.

Les souscriptions renforçant une position existante ne sont soumises à aucune restriction.
Les souscriptions initiales doivent être accompagnées d'une déclaration écrite, destinée au teneur du compte du souscripteur, indiquant que le souscripteur a connaissance de l'article 416-2 ci dessus. Dans le cas habituel où il intervient au titre de l'alinéa 5° la souscription doit être de 10.000 euros au moins.

Acer Cube est inscrit chez Euroclear sous le code ISIN FR0007473657.

Acer Stratégie est  inscrit chez Euroclear sous le code ISIN FR0010424077.

Il est donc possible d'y souscrire par l'intermédiaire d'une société de bourse ou d'une banque autre que le dépositaire. Il convient alors de s'informer des délais de transmission des ordres et des frais particuliers à ce teneur de compte.

Les souscriptions et les rachats sont transmises par le teneur de compte du souscripteur au dépositaire du fonds. Les ordres reçus par le dépositaire avant 16 h 30 sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative calculée en fonction des cours de clôture du même jour et sont réglés valeur le premier jour ouvré suivant.
Les commissions de souscription sont de 0,6%.
Les commissions de rachat sont de 0,6%.